The Initial Keys

Es difícil saber por dónde empezar, aquí están algunas ideas sobre la manera de iniciar este proceso de aprendizaje:
1) Leer - Reminiscences of a Stock Operator se ha convertido, con los años, en el libro más buscado y leído que se haya publicado jamás sobre el mercado, debería ser lectura obligatoria antes de empezar a operar en los mercados . El libro fue escrito en 1923 y sigue vigente. Trade like Jesse Livermore es un complemento del anterior ya que explora los aspectos técnicos de su sistema, la sincronización, la gerencia de dinero y su manera de alcanzar el control emocional.

2) Observar - Comenzar armando su propio proceso de aprendizaje, observando los charts día a día para entender como se mueven los mercados. Aprender a diferenciar entre días de tendencia y de congestión, entender la diferencia entre precio y valor para detectar si un movimiento es de iniciativa de largo ó sólo una respuesta de corto plazo, si el mercado está balanceado ó fuera de equilibrio.

 3) Simular - Es verdad que las transacciones simuladas no es lo mismo que el trading real, pero hay una razón práctica. La simulación le permite detectar sus errores y aprender de ellos antes de correr el riesgo de perder en el desempeño real. También es útil para practicar sin la presión de hacer dinero. Si no puede hacer dinero en transacciones simuladas, no va a tener éxito en la ejecución real. Thinkorswim ofrece una excelente plataforma de simulación. Siempre se debe estar aprendiendo, estar siempre en evolución. Los traders exitosos son los que sostienen su curva de aprendizaje.

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Necessary Mistakes

Con la caída de la última jornada, la palabra que más se repite en todos los foros de trading es “error”. Con el sell off del mercado apareció la "otra" cara de este negocio: la pérdida de capital por los errores del trader. Y por "errores", me refiero a todo, desde la pérdida tangible a la pérdida de oportunidad, falta de concentración, distracciones varias, agotamiento, etc. Así que, por qué entonces la mayoría de los traders, asesores, educadores, vendedores, foros, chats, etc. no quieren hablar de los errores? Somos humanos, cometemos errores y los traders más exitosos cometen cientos de ellos, quizás aún más que los novatos por asumir riesgos necesarios para beneficiarse en el largo plazo. Acaso a lo largo de la historia del ser humano los errores no fueron los ingredientes necesarios para el éxito?, ya sea desde la invención de la lámpara ó de algún medicamento, entonces no se debería hablar más sobre ellos? Creo que si tuviera que explicar en que consiste el trading, diría que se trata de ganar dinero cometiendo errores. Por eso nunca voy a entender por qué tantas personas en este negocio se niegan a reconocerlo. Si no hubiera errores, entonces el mercado no se movería. El secreto es tratar de cometer menos errores que el otro. Cometí errores en la última semana de trading? Muchos, todo el tiempo. El trading se trata de gestionar los errores porque siempre existirán. El secreto es tratar de superarlos, si hubiera que resumir el trading en una sola palabra, esta sería: "Perseverancia". Admito que cometo errores todos los días. Errores de juicio, errores de omisión, errores de tamaño de posición; errores de entrada y salida antes de tiempo; errores por distracciones; errores por dudar demasiado, y la lista sigue. Errores. Todos los odian, yo los odio, pero el desafio es superarlos. Cada hora de cada día. Debemos hacerlo. Somos humanos.

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A Trading Plan

De la misma forma que nadie se embarcaría en un nuevo proyecto empresarial sin diseñar anticipadamente un cuidadoso plan de negocio, resultará muy difícil alcanzar una operativa de trading rentable, si no se elabora con anticipación un plan de actuación que permita reaccionar de forma rápida ante las distintas oportunidades que plantea el mercado. En primer lugar hay que diseñar un Trading Plan, que defina y marque de forma global los parámetros y límites de la actividad de trading. En este documento, deberá quedar perfectamente delimitado cual será el Capital en Riesgo, como aquella cantidad de dinero que el trader pueda perder sin que afecte radicalmente a su nivel de vida, y que a su vez determinará otros dos importantes factores del Trading Plan: La cantidad de Capital en Riesgo determinará por un lado los tipos de activos y por otro marcará las expectativas de rentabilidad. La mayoría de los traders indica que una expectativa razonablemente realista de rentabilidad promedio del capital en riesgo, se sitúa entorno al 40%, por lo que no es recomendable dedicarse full time a esta actividad, a menos que se disponga del capital mínimo suficiente para poder vivir de la misma. Finalmente, el Trading Plan Director deberá contemplar cual va a ser la Estrategia de Trading, los medios materiales a utilizar y su costo, la metodología de Trading y el tiempo a dedicar a esta actividad, siendo siempre recomendable solaparla durante un periodo de prueba prudencial (de 6 a 12 meses) con la actividad laboral habitual, antes de dar el paso definitivo de la dedicación full-time. Una vez determinado las pautas generales de actuación en li operativa de trading, hay que diseñar un Trading Plan particular para cada una de las operaciones. La primera función del Trading Plan, es conceder las señales para el inicio de los Trades. El Day Trader dispone a diario de multitud de operaciones posibles, siendo una de sus misiones seleccionar aquellas que le ofrecen unas mayores probabilidades de éxito. Por tanto, detallará en el Trading Plan, los motivos para el inicio de la operación, requiriendo la confirmación de volumen del mercado, imponiendo las restricciones de un cociente rentabilidad / riesgo superior a 1,5 veces, y una pérdida máxima en la operación inferior al 2% del capital en riesgo, para la operativa fuera del espacio intradiario. La segunda parte del Trading Plan, se centrará en el control del riesgo. Una vez tomada una posición en mercado los escenarios posibles se reducen a tres: evolución a favor, evolución en contra o lateralidad. Pues bien, el Trading Plan deberá considerar estos escenarios, detallando las pautas de actuación para cada una de ellos, detallando una estrategia de entrada, una estrategia de salida en stop-loss, y una estrategia de realización parcial y total de beneficios de la posición. Una de las principales bases que justifican la actividad de trading la constituye el comportamiento tendencial del mercado, lo que a su vez determina dos de las más importantes reglas de esta operativa: dejar correr las ganancias y limitar las pérdidas. Por tanto el Trading Plan deberá recoger estos conceptos, por lo que se fijará un único nivel de stop-loss y dos niveles de objetivos. Finalmente, el Trading Plan deberá recoger un espacio reservado para la evaluación y conclusiones obtenidas en la operación. Cada operación de trading enseña algo nuevo al propio trader. Analizando los errores cometidos, y llevando un registro ordenado de cada una de nuestras operaciones, se podrá tipificar aquellos errores a los que el trader es más vulnerable, para focalizar la atención sobre los mismos con el objetivo de erradicarlos de la operativa.

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Start Trading

Es difícil saber por dónde empezar, desde libros, foros, blogs, cursos e inclusive servicios de tutoría pero estos son bastante caros. Los costos de formación son un problema para los traders novatos que pueden estar con muchas ambiciones, pero poco dinero en efectivo. El punto es que el aprendizaje de trading no es una cuestión de encontrar el indicador ideal o el patrón de trading. El trading se compone de muchas habilidades que deben ser practicadas y perfeccionadas con el tiempo. Ninguna autoayuda, psicología o seminario de trading puede sustituir al tiempo de pantalla y el cultivo de las habilidades relacionadas con el reconocimiento de patrones, ejecución y gestión de riesgos. Aquí están algunas ideas extraidas de un excelente blog de psicología del trading, sobre la manera de iniciar este proceso de aprendizaje: 1) Observar - Con demasiada frecuencia, los nuevos traders intentan iniciarse a través del análisis técnico, pero primero deben entender realmente cómo funcionan los mercados para proteger su capital y proteger su psiquis durante el proceso de aprendizaje. Entrar a los mercados con los profesionales sin la preparación adecuada es la mejor manera de perder su capital. Se debe comenzar armando su propio proceso de aprendizaje, observando los charts día a día para acostumbrarse a ver rangos y patrones de confirmación de los movimientos del mercado. Entrenar el ojo antes de poner en riesgo el capital. Aprender muy bien uno o dos patrones es un buen inicio. Los blogs y los libros de trading son una buena fuente para acceder a los patrones más usados por los profesionales. 2) Simular - Es verdad que las transacciones simuladas (paper trading) no es la mismo que el trading real, pero hay una razón práctica. Un campeón de ajedrez siempre práctica su juego fuera de los torneos porque la simulación le permite detectar sus errores y aprender de ellos antes de correr el riesgo de perder en el desempeño real. También es útil para la práctica de habilidades sin la presión de hacer dinero. Si usted no puede hacer dinero en las transacciones simuladas, ciertamente no va a tener éxito en la ejecución real. La simulación es el puente entre el aprendizaje y la acción; es un importante constructor de habilidades. 3) Sincronizar – Debe empezar a pensar como un trader. Eso significa aprender el lenguaje y saber lo que los operadores buscan cuando evalúan los mercados: noticias, eventos, etc. Es conveniente leer varios de los mejores blogs financieros. Ellos hacen un gran trabajo de busqueda entre las noticias y acontecimientos de actualidad. Considere la posibilidad de unirse a una comunidad de traders donde comparten sus experiencias de trading. El objetivo es ir entrando en la sincronización del mercado, aprender a leer los movimientos, cuándo es probable que los mercados permanezcan en un rango ó aceleran en tendencia. Aprender a “surfear la ola”. Por último, si tuviera que aspirar a unirse al PGA tour y competir contra los mejores profesionales de golf, no dudaría en someterse a un largo proceso de preparación teórica y práctica. El trading es el PGA tour de las inversiones. Existen más probabilidades si tiene un plan de estudio, una forma de prácticar habilidades, y una forma de aprender de sus éxitos y deficiencias. Siempre se debe estar aprendiendo, estar siempre en evolución. Los traders exitosos son los que sostienen su curva de aprendizaje.

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Basic Trades

En el arte del trading estos son los tres patrones básicos ó setups que se pueden encontrar en todos los gráficos, cualquiera sea el activo y en cualquier marco temporal. Aprender a identificar estos patrones suman la ventaja psicológica necesaria sobre la competencia que no estudia la estructura cíclica del mercado. Luego de la consolidación de un rango lateral extendido, hay que empezar a considerar las rupturas ó Breakouts con la esperanza de un nuevo movimiento sostenido. El para pérdida ó "stop loss" se ubica de forma conservadora justo debajo de la zona de ruptura o agresivamente por debajo de la zona de más reciente consolidación. Los retrocesos ó Pullbacks a menudo tienen la mayor probabilidad de éxito. La estrategia de operación básica es monitorear el suave y lento retroceso hacia una media móvil pero recién se confirma al superar el último máximo. El stop de forma conservadora se coloca debajo de la zona de apoyo de la media móvil ó de forma agresiva por debajo del swing más reciente. A pesar que los cambios de tendencia ó Reversals tienen la menor probabilidad de éxito, cuando realmente se producen generan los mayores beneficios. Detectar el momento exacto del cambio es un juego de alto riesgo. Generalmente no es una buena idea ir en contra de una tendencia dominante, incluso si se sospecha de un cambio por clímax de precios, por eso el stop se debe mantener muy ajustado.

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Trading Coach

El éxito de un trader depende de la cantidad de tiempo que pasa aprendiendo y guiando su propio desarrollo. Tratar de ser su propio "Trading Coach" dedicando tiempo a entrenarse a uno mismo. He aquí algunas de las prácticas habituales de traders que han mantenido su nivel de éxito a lo largo de los años y de los cambios en los mercados: 1. Llevar un diario o un registro de trading, haciendo el seguimiento de lo que hicieron bien y mal, y haciendo más de lo que les funciona. 2. Utilizar el diario para fijar y perseguir metas, de tal manera que siempre están mejorando su operativa. 3. Apartar tiempo del trading para desarrollar nuevas ideas, métodos y para reciclarse. 4. Prepararse rigurosamente para el día y la semana de trading, para estar listos para actuar cuando se presenten las oportunidades. 5. Realizar un buen seguimiento de los beneficios y pérdidas a lo largo del tiempo para poder identificar las malas rachas y los drawdowns lo antes posible y poder realizar los ajustes necesarios en los niveles de riesgo y en el enfoque de trading. 6. Leer, leer y conversar: estar siempre aprendiendo de otros. Estas prácticas aseguran que el trader se está adaptando siempre a los mercados, apuntalando sus puntos débiles y maximizando los fuertes. No es sólo el tiempo dedicado a seguir los mercados, sino el tiempo dedicado a trabajar en uno mismo lo que hace que dedicarse al trading se convierta en una larga carrera.

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Bamboo's Lessons

La caída libre de los últimos días en Wall Street provocó las más variadas reacciones pero al leer varios foros de traders el que sobresale es el desánimo y la decepción sobre todo de aquellos que recién se inician. En estos casos siempre es bueno recurrir a las enseñanzas orientales. Entre ellas se destaca las lecciones de la naturaleza a través de un árbol muy particular: El Bambú Japonés. Hay algo muy curioso que sucede con este bambú y que lo transforma en no apto para impacientes: Siembras la semilla, la abonas, y te ocupas de regarla constantemente. Durante los primeros meses no sucede nada apreciable. En realidad no pasa nada con la semilla durante los primeros siete años, a tal punto que un cultivador inexperto estaría convencido de haber comprado semillas infértiles. Sin embargo, durante el séptimo año, en un período de sólo seis semanas la planta de bambú crece más de 30metros! Tardó sólo seis semanas crecer? No, la verdad es que se tomó siete años y seis semanas en desarrollarse. Durante los primeros siete años de aparente inactividad, este bambú estaba generando un complejo sistema de raíces que le permitirían sostener el crecimiento que iba a tener después de siete años. Sin embargo en el trading, como en la vida cotidiana, muchos tratan de encontrar soluciones rápidas, recursos mágicos, triunfos apresurados, sin entender que el éxito es simplemente resultado del crecimiento interno y que éste requiere tiempo. Quizás por la misma impaciencia, muchos de aquellos que aspiran a resultados en corto plazo, abandonan súbitamente justo cuando ya estaban a punto de conquistar la meta. Es tarea difícil convencer al trader impaciente que todos llevamos dentro que solo se sólo llega al éxito con perseverancia. De igual manera es necesario entender que en muchas ocasiones estaremos frente a situaciones en las que creemos que nada está sucediendo. Esto puede ser extremadamente frustrante. En esos momentos todos tenemos que recordar el ciclo de maduración del bambú japonés, y aceptar que en tanto no bajemos los brazos, ni abandonemos por no "ver" el resultado que esperamos, si está sucediendo algo dentro nuestro: estamos creciendo, madurando. Quienes no se dan por vencidos, van gradual e imperceptiblemente creando los hábitos y el temple que les permitirá sostener el éxito cuando éste al fin se materialice. El triunfo no es más que un proceso que lleva tiempo y dedicación. Un proceso que exige aprender nuevos hábitos y nos obliga a descartar otros. Un proceso que exige cambios, acción y dotes de paciencia. Perdemos la fe cuando los resultados no se dan en el plazo que esperábamos, abandonamos nuestros sueños, nos generamos patologías que provienen de la ansiedad, del estrés.Para qué? Hay que tratar de cultivar la perseverancia y la paciencia. Si no consigues lo que anhelas, no desesperes, solo estás echando raíces...

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Only 2 Options

Operar siguiendo sólo la acción del precio necesita de todas las herramientas disponibles: Análisis Técnico, Chart Patterns, Ondas Elliot, Money Management, etc. Es habitual escuchar esta frase: "el mercado solo puede ir para arriba ó para abajo...", esto es innegable. De esta afirmación se puede deducir que el precio sólo puede presentar dos tipos de movimiento: 1. Continúa en la misma dirección que trae 2. Se detiene y gira para avanzar en la dirección opuesta En síntesis, el precio solo puede hacer una continuación del movimiento previo o un reversal del movimiento previo. Así que todo se reduce a saber operar continuaciones y reversals, el trading de cualquier instrumento se reduce a saber operar estas dos variables de movimiento. Los patrones chartistas ayudan a detectar estas dos opciones. Dentro de las formaciones de cambio de tendencia están: ABC Pattern, Doble techo ó suelo, Triple techo ó suelo, Hombro-Cabeza-Hombro. De continuación de tendencia están: Triángulos Simétrico-Ascendente-Descendente, Rectangulos, Banderas y Cuñas. Formas de operarlas hay muchas pero no están clasificadas por tipo de movimiento. Los traders que tradean breakouts en realidad están operando continuaciones cuando el precio sigue la tendencia y reversals cuando el precio quiebra contratendencia. Los swing traders en realidad son operadores de cambio de dirección, ó sea de reversals, pues aunque entren en la dirección de la tendencia general, entran en el final del retroceso, es decir en el punto en el que el movimiento correctivo se convierte en movimiento impulsivo. Hay algunos traders que operan los quiebres de soportes y resistencias, están operando continuaciones; otros operan los rebotes, están operando reversals. No importa que técnica se use, los traders operan continuaciones, reversals o ambos pero nada más. Este enfoque pone en evidencia que las numerosas técnicas en el fondo se reducen a sólo 2 formas de hacer trading y que sólo se necesitan 2 estrategias, una para operar continuaciones y otra para operar reversals.

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Key Levels

La segunda fase del proceso de negociación es la determinación de los niveles de precios clave como objetivos potenciales para los movimientos del mercado. Los niveles de precio más usados son: * Máximo y mínimo marcados durante la noche en los futuros del Globex. Las probabilidades son muy altas que se vuelva a testear durante las primeras horas normales. * La zona de balance ó Value Area (VA) es la zona que concentra el 70% del volúmen del día anterior e incluye el Point of Control (POC) que es el precio que concentró el mayor volúmen operado. * El precio promedio ponderado por volúmen (VWAP) calculado a partir del inicio de la sesión nocturna. Si abrimos cerca de máximos o mínimos de la noche, pero no puede sostenerse es probable el regreso al VWAP. * Máximo y mínimo del día anterior. El 75% del tiempo el precio no se mantiene dentro del rango del día anterior, sobre todo cuando el volumen es el promedio o superior. * El volumen del día. Si vemos la compra o venta agotandose al tratar de mantener los precios por encima o debajo del máximo ó mínimo del día anterior, es probable la vuelta al rango del día anterior. * El pívot del día anterior (PP). El precio este pívot alrededor del 75% del tiempo. Esto hace que el pivot sea un nivel de objetivo cuando los mercados no pueden sostenerse fuera del rango de negociación de ayer. * Soportes (S1, S2 y S3) y resistencias (R1, R2, R3). El precio alcanza la R1 o S1 alrededor del 70% del tiempo, la R2 o S2 el 50% del tiempo, y la R3 o S3 el 33% del tiempo. * Soporte y resistencia de días previos. Es útil para situar el trading del día en el contexto de dichos márgenes, de manera que podemos anticipar las rupturas y los retrocesos de Fibonacci. Una gran parte de la preparación para el día de negociación es la identificación de estos niveles. Su tarea como trader es integrar la comprensión del contexto de mercado (fortaleza ó debilidad) con su identificación de posibles objetivos de precios de modo que usted puede anticipar el próximo movimiento. El concepto que une a estas dos ideas es la estructura del día (Day Estructure).

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Method Books

Luego de haber experimentado con casi todos los métodos de trading conocidos sin duda el reconocimiento de patrones armónicos basados en la simetría y/ó confluencia de niveles claves es uno de los métodos más efectivos para operar en el mercado. Cuando en un determinado nivel de precio coinciden ratios de Fibonacci con lineas de tendencia ó con una estructura simétrica existe una alta probabilidad que esto provoque cierta energia que termina accionando sobre el precio. Larry Pesavento y Leslie Jouflas ofrecen una excelente descripción de cómo identificar patrones armónicos de alta probabilidad con bajo riesgo usando los Fibonacci Ratios y ABCD patterns. Ambos son traders experimentados aunque en el último tiempo sólo Leslie Jouflas sigue ofreciendo seminarios donde enseñan en tiempo real este excelente sistema de trading bajo reglas claras y muy específicas que no dejan demasiadas dudas en cuanto a la forma y lugar de aplicación. Finalmente Carolyn Boroden agrega otra visión sobre como usar la simetría y confluencia de tiempo y precio para mejorar aún más la efectividad de este método. Carolyn es una trader muy experimentada que ha trabajo en las mesas de trading de banca de inversión. La lectura de su libro agrega la sintonía fina del sistema al proporcionar más herramientas para definir que situaciones son las más favorables gracias al uso de la simetría en precio y tiempo. Con ambos acotamos aún más la subjetividad que puede tener cualquier estrategia.

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Fibonacci Ratios

Leonardo Fibonacci fué un famoso matemático italiano que descubrió una simple serie de números: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 … hasta el infinito. Si calcula el cociente entre un número y el siguiente obtendrá 0.618. A este número se lo conoce como Golden Ratio. La mayoría de los traders coinciden en que los ratios de Fibonacci están presentes en todos los mercados. Se utilizan los retrocesos de Fibonacci (0.382, 0,50, 0.618 y 0.786) para encontrar áreas predictivas de soporte o resistencia y las extensiones de Fibonacci (-0.272, -0.414 y -0.618) para determinar los objetivos y áreas de confluencia ó simetría. Si bien aparecen en todos los mercados, existen varios números de retrocesos y extensiones. Donde comprar o vender? ¿Donde colocar el stop? ¿Dónde fijar el target? La clave es armar un sólido plan de trading con reglas específicas de entrada, stop y targets.

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Trading Sequence

Trading Sequence

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Read The Market

La mayoría de los traders concentran toda su atención en setups y en averiguar cuáles son las infinitas combinaciones de indicadores técnicos posibles, pero esto por si solo no los convierte en traders rentables. Solo están siguiendo los consejos de libros de trading que sugieren que estos setups pueden resolver el caos de la negociación. La mayoría de los traders quieren que sea simple y exacto, quieren reducir el trading a simples setups seguidos con disciplina, pero no resulta tan sencillo. El mercado es incertidumbre, complejidad y ambigüedad. Simples reglas nunca podrían captar ese sentimiento y construir una curva ascendente de beneficios. La solución consiste en aprender a leer el mercado. Hay que hacer una síntesis de diferentes elementos (acción del precio, volúmen, flujo de órdenes, indicadores), y lograr su interpretación en tiempo real. Analizar todo el contexto. Aprender a leer el mercado de una manera imparcial, monitoreando el movimiento, descifrando su tendencia, tratando siempre de entender y sintonizar su ritmo. Día tras día, semana tras semana, teniendo idea en todo momento de lo que está pasando. Hay que desarrollar un mapa mental del contexto y sumar la experiencia más la habilidad para descifrar dónde está actualmente el mercado en ese mapa. Obtener la capacidad para emitir un juicio sobre lo que el mercado está tratando de hacer, su estado técnico y su tendencia. Solo la comprensión del ritmo del mercado es lo que convierte sus setups en rentables. Esto tomará tiempo, esfuerzo y causará frustración. No podrá hacer todo esto si pasa el día de trading solo esperando que aparezcan los setups. Eso no será suficiente. El éxito en el trading requiere la capacidad de convivir con la ambigüedad y la incertidumbre, para poder adoptar una posición y al mismo tiempo aceptar que no se puede predecir el futuro con cierto grado de certeza. Esto es el trading, por eso es un arte y no una ciencia exacta.

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Trading Orders

Muy pocos autores que escriben libros y artículos de trading cubren el tema de la importancia de saber leer el flujo de ordenes. Demasiados traders no saben que no lo saben. Cuanto más corto sea el periodo durante el que mantiene sus operaciones abiertas, más importante es ver dónde están las ofertas y las demandas, dónde se retiran y dónde se cruzan. El flujo de órdenes es un factor importante que separa a la generación de day traders experimentados de los nuevos que simplemente conocen patrones gráficos simples e indicadores. Leer el flujo de órdenes consiste de dos aspectos: 1. Ver y entender dónde están las grandes órdenes (bid/ask) 2. Ver y entender dónde se cruzan en realidad las grandes órdenes. Si las grandes ofertas aparecen consistentemente a un precio en particular, pero al final se cruza un volumen relativamente bajo cuando llegamos a ese precio, qué dice eso sobre el sentimiento de los vendedores? Si aparecen grandes demandas en un grupo de precios adyacentes y se produce un volumen relativamente grande que se va comiendo esas demandas, qué dice eso sobre el sentimiento de compra? Si aparecen grandes ofertas y demandas por encima o por debajo del VWAP ó en los bordes de un rango lateral de trading. Que significa? Si no ve el libro de órdenes, se pierde toda esta información. Cuando se toman decisiones de trading, debe leerse la cinta de flujo de órdenes, analizar los gráficos y entender el análisis fundamental intradiario . Demasiados traders simplemente dependen de gráficos ó indicadores, no saben cómo leer el flujo de órdenes, y el flujo de órdenes da una gran ventaja al poder ver los niveles intradiarios dónde se cruzan las órdenes. Desarrollar esta habilidad permite tener posiciones mucho más grandes en niveles importantes y disminuir el riesgo en aquellos niveles intracendentes. Esto hace que el porcentaje de operaciones ganadoras sea mucho más consistente. Además, leer la cinta da una ventaja sobre muchos de los operadores contra los que se compite y que no saben cómo leer el flujo de órdenes. Mayor número de traders deberían aprender a utilizar esta herramienta.

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Mindset Books

El objetivo de cualquier trader es ganar regularmente, pero muy poca gente hace dinero realmente, en forma consistente. A mí juicio, el factor determinante es el psicológico, el 90% del éxito depende del factor humano y no de la frialdad del método de operación, los ganadores piensan diferente, han adquirido la mentalidad de trader. Mark Douglas nos enseña que cuando se trata de trading, las habilidades que aprendimos en la escuela ó en nuestra carrera resultan inapropiadas. De repente, nos encontramos con que debemos aprender a pensar en términos de probabilidades y apartarnos de conocimientos adquiridos. Estos son los dos mejores libros psicología aplicada al trading. La forma en que Douglas penetra en la psiquis de un trader es aterrador. Varios traders que iban de perdedores perpetuos pasaron a ganadores consistentes después de leer estos libros.

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Start Trading

Es difícil saber por dónde empezar, desde libros, foros, blogs, cursos e inclusive servicios de tutoría pero estos son bastante caros. Los costos de formación son un problema para los traders novatos que pueden estar con muchas ambiciones, pero poco dinero en efectivo. El punto es que el aprendizaje de trading no es una cuestión de encontrar el indicador ideal o el patrón de trading. El trading se compone de muchas habilidades que deben ser practicadas y perfeccionadas con el tiempo. Ninguna autoayuda, psicología o seminario de trading puede sustituir al tiempo de pantalla y el cultivo de las habilidades relacionadas con el reconocimiento de patrones, ejecución y gestión de riesgos. Aquí están algunas ideas extraidas de un excelente blog de psicología del trading, sobre la manera de iniciar este proceso de aprendizaje: 1) Observar - Con demasiada frecuencia, los nuevos traders intentan iniciarse a través del análisis técnico, pero primero deben entender realmente cómo funcionan los mercados para proteger su capital y proteger su psiquis durante el proceso de aprendizaje. Entrar a los mercados con los profesionales sin la preparación adecuada es la mejor manera de perder su capital. Se debe comenzar armando su propio proceso de aprendizaje, observando los charts día a día para acostumbrarse a ver rangos y patrones de confirmación de los movimientos del mercado. Entrenar el ojo antes de poner en riesgo el capital. Aprender muy bien uno o dos patrones es un buen inicio. Los blogs y los libros de trading son una buena fuente para acceder a los patrones más usados por los profesionales. 2) Simular - Es verdad que las transacciones simuladas (paper trading) no es la mismo que el trading real, pero hay una razón práctica. Un campeón de ajedrez siempre práctica su juego fuera de los torneos porque la simulación le permite detectar sus errores y aprender de ellos antes de correr el riesgo de perder en el desempeño real. También es útil para la práctica de habilidades sin la presión de hacer dinero. Si usted no puede hacer dinero en las transacciones simuladas, ciertamente no va a tener éxito en la ejecución real. La simulación es el puente entre el aprendizaje y la acción; es un importante constructor de habilidades. 3) Sincronizar – Debe empezar a pensar como un trader. Eso significa aprender el lenguaje y saber lo que los operadores buscan cuando evalúan los mercados: noticias, eventos, etc. Es conveniente leer varios de los mejores blogs financieros. Ellos hacen un gran trabajo de busqueda entre las noticias y acontecimientos de actualidad. Considere la posibilidad de unirse a una comunidad de traders donde comparten sus experiencias de trading. El objetivo es ir entrando en la sincronización del mercado, aprender a leer los movimientos, cuándo es probable que los mercados permanezcan en un rango ó aceleran en tendencia. Aprender a “surfear la ola”. Por último, si tuviera que aspirar a unirse al PGA tour y competir contra los mejores profesionales de golf, no dudaría en someterse a un largo proceso de preparación teórica y práctica. El trading es el PGA tour de las inversiones. Existen más probabilidades si tiene un plan de estudio, una forma de prácticar habilidades, y una forma de aprender de sus éxitos y deficiencias. Siempre se debe estar aprendiendo, estar siempre en evolución. Los traders exitosos son los que sostienen su curva de aprendizaje.

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Wizards Books

Para conocer de cerca como piensan los traders exitosos nada mejor que leer las entrevistas donde Jack Schwager tiene la habilidad para obtener de ellos consejos invalorables. Leer estos libros es fundamental para resetear nuestra mente y adaptarnos a este mundo del trading. Si deseamos el éxito, hay que aprender de los errores y aprender que los mayores enemigos son las emociones y la falta de disciplina. Es probable que usted encontrará estos libros en la estantería de cualquier trader. Son sin duda la más completa colección de entrevistas con los traders super estrellas al momento de su publicación. Sin embargo, si tienen un pequeño defecto es que aunque perfectamente capturan ese momento, son referenciales a una fecha y no refleja la situación actual de los mercados. A pesar de este detalle su valor superlativo es mostrar cómo incluso los mejores master traders inicialmente tuvieron que luchar y a menudo caer en bancarrota (repetidamente) antes de convertirse en traders exitosos.

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War & Trading

He aquí algunas citas del libro "El Arte de la Guerra" de Sun Tzu y la posible interpretación de cómo se relaciona con El Arte del Trading. La invencibilidad radica en la defensa, la victoria en el ataque. El efectivo es el rey. El mejor ataque es la defensa. Cuando el mercado es difícil de operar simplemente hay que mantenerse al margen, esperando la oportunidad. Se avanza sin codiciar la fama y se retira sin temer la desgracia. En todas las guerras que se ganó, hubo batallas perdidas. La arrogancia y el ego no tienen cabida en el trading. Está bien equivocarse, pero no mantener el error. El general que gana hace muchos cálculos antes de librar la batalla. Los buenos traders planean su estrategia antes de abordar la sesión de trading. Tiene un plan listo para seguirlo con precisión militar. La decisión es oportuna como el halcón que se lanza sobre su víctima. Una operación exitosa es un trade que funciona casi inmediatamente después de la entrada. Estos trades terminan siendo los que causan el menor estrés. El arte supremo de la guerra es someter al enemigo sin luchar. Si un mercado se presenta difícil para operar, mejor no operar. Los mejores días de trading son fáciles. Los movimientos son definidos con patrones claros y limpios. Los guerreros victoriosos ganan primero y luego van a la guerra. Los buenos traders saben de antemano que van a hacer. No operan impulsivamente y luego se preguntan: Por qué hice eso?. Si se conoce a si mismo no debe temer el resultado de la batalla. Saber qué tipo de trader es y donde reside su ventaja. Los mejores traders confian en si mismos y saben cómo van a reaccionar ante determinadas condiciones de mercado. El que sabe cuando luchar y cuando no, saldrá victorioso. Los mejores traders saben cuando hay una ventaja y toman decisiones rápidas, están dispuestos a esperar y esperar hasta que llega 'la tormenta perfecta'.

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Swing for Scalp

Existe una tendencia a suponer que el scalping es la mejor manera de hacer dinero con el trading, definiendo a un scalp, como la búsqueda de 1 ó 2 puntos de beneficio por trade. El resto de las transacciones de mayor amplitud de beneficios se consideran swing trades. Con un rango diario promedio de 10 a 20 puntos, utilizar 2 puntos como stop loss de protección es una opción acertada, pero si todas las operaciones son del tipo scalping buscando una ganancia de 1 punto, entonces se necesita ganar más del doble de frecuencia debido a las comisiones y el slippage. En realidad necesita acertar más del 60% de las entradas y muy pocos pueden hacerlo durante todo el día todos los días. Es evidente que a mayor cantidad de trades la matemática juega en contra del scalping. Uno de los mayores obstáculos para el scalping es que muchos de los setups suceden rápidamente en gráficos de 1 minuto y son muy difíciles de anticipar para la mayoría de los traders. Eso deja disponible solo los setups menos fiables, esto hace que un 60% como porcentaje de aciertos sea prácticamente imposible. A pesar de esto si el objetivo sigue siendo el scalping, entonces se deben buscar setups del tipo swing con alta probabilidad de correr mucho más que 1 punto, por lo general en el día hay de 2 a 3 setups que puede recorrer más de 4 puntos, y con un stop de 2 puntos, sólo habrá que ganar un 40% del tiempo para empezar a ser rentable. En la práctica, se saldrá de la mayoría de las operaciones con 1 a 3 puntos en vez de 4, sin embargo, una vez que se ha movido 2 puntos en su dirección, se debe mover el stop al punto de equilibrio. Al hacer esto, se puede ganar menos de 40% de los trades y seguir siendo rentable. Si se busca un scalp, hay que dejar de lado el gráfico de 1 minuto y sólo debe buscarse esos 2 ó 3 setups swings diarios que en un gráfico de 5 minutos no son demasiado difíciles de anticipar. Sin embargo, la mayoría de los traders no quieren estar sentados durante horas esperando un setup para luego sólo tomar un punto, pero no hay que olvidar que si opera 100 contratos y hace un punto por día, ganará más de un millón de dólares al año. En estas circunstancias, cualquier trader podría estar dispuesto a sentarse durante horas dispuesto a aceptar cierto aburrimiento.

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ABCD Patterns

Los ABCD Patterns fueron publicados en 1935 por H.M.Gartley en su libro Profits in the Stock Market. Estas reglas básicas permiten a un trader entradas y salidas en cualquiera de los puntos ABCD. En general se operan los Breakouts del punto A, Pullbacks en los puntos B ó C y los Reversals en el punto D. Ayudan a determinar el riesgo vs recompensa antes de intentar un trade. Además pueden proporcionar una señal muy fuerte cuando convergen con otros patrones. Un libro recomendable sobre ABCD Patterns es Harmonic Trading.

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Risk Control

La definición que más se ajusta al perfil de lo realmente hace un trader, es la de ser un controller del riesgo. La principal función de un trader es gestionar el riesgo, y en segundo lugar gestionar la probabilidad. En multitud de ocasiones una buena operativa es arruinada por una mala gestión del riesgo en unos pocos trades puntuales. El trader no puede bajar nunca la guardia en este sentido, y ser muy disciplinado con aquellas operaciones que no se mueven en la dirección esperada. Pero cómo controlar el riesgo?. Piramidación de posiciones, Stops loss, Stops dinámicos etc. La mejor forma de minimizar el riesgo es reducir el tiempo de exposición al mercado. A menor tiempo de exposición al mercado, menor riesgo soportado. Una estrategia de comprar y mantener implica un compromiso con el riesgo del 100% del tiempo, dado que lo que ocurra aún con el mercado cerrado, tendrá implicaciones en los precios del día siguiente, sin que el trader tenga margen de maniobra en el hueco de apertura que se producirá. Una estrategia de daytrading, reduce sensiblemente el riesgo soportado, limitándolo al periodo de duración de los trades abiertos. El segundo aspecto a tener en cuenta en relación al control del riesgo, lo constituye la cantidad de patrimonio expuesto en cada operación en términos relativos, esto es el capital expuesto en cada operación en relación al total del capital disponible en cuenta. Lo recomendable es que la pérdida a soportar en cada operación o trade efectuado, se sitúen entre el 1% y el 3% del capital en cuenta, siendo la cifra mayormente recomendada el 2% del capital. En términos absolutos, si seguimos a rajatabla esta norma, el Trader tendría que equivocarse 50 veces seguidas para descapitalizarse o quedar fuera del mercado, lo cual es altamente improbable. Por tanto vemos cómo una postura conservadora en este sentido, reduce sensiblemente la probabilidad de ruina del Trader, y una de las principales reglas de trading es preservar el capital porque es la herramienta de trabajo. Por tanto, lo primero que se debe hacer antes de abrir una posición, es calcular el punto en el que debería cerrarla con pérdidas, esto es dónde debería ejecutarse el stop loss, y una vez hecho esto ajustar el tamaño de la posición, -esto es el número de contratos de futuros a operar, de modo que la pérdida máxima a soportar no supere el 2% del capital en cuenta. La siguiente parte de la cuestión y no menos importante, la constituye la ejecución del stoploss. Está sobradamente comprobado que uno de los principales escollos en la labor de un trader radica en el saber cortar las pérdidas. Afortunadamente las máquinas son mucho más eficientes que nosotros a la hora de ejecutar stoploss, y las herramientas de ejecución automática de stops, están ampliamente generalizadas en la mayoría de los brokers. Desde los stop loss estáticos a los dinámicos, así como la posibilidad de poder asociar distintos tipos de órdenes de forma que no debamos de preocuparnos por la ejecución o eliminación de las mismas. Resumiendo, el control del riesgo es la principal tarea en el desarrollo de la operativa de un trader, el stoploss debe ser determinado en función de criterios técnicos, pero sujetos a la restricción de que la pérdida resultante no supere el 2% del capital en cuenta, y la ejecución del mismo debe ser automática, delegando el trader en esta tarea a los sistemas automáticos desarrollados a tal efecto.

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Trader 5 Rules

1. Compre valores en tendencia. Los precios que están en tendencia tienden a seguir la tendencia. Este carácter persistente de las tendencias aumentan las probabilidades que el precio se mueva en la dirección deseada. 2. Primero compre Pullbacks ó Reversals, por último Breakouts. El problema con la compra de los breaks es que se basan en “la teoría del más tonto”: Comprar y rezar para que alguien más venga y compre acciones a un precio aún más alto. 3. Compre el primer pullback. Compre el primer retroceso después de una ruptura o un cambio de tendencia. Estos serán sus mejores trades. ¿Por qué? Porque aquí es donde los traders profesionales compran. 4. Utilice múltiples pantallas de tiempo. Usted puede detectar patrones ocultos en los marcos inferiores ó superiores de tiempo que pueden mejorar las posibilidades de un trade a favor y esto a veces, ayuda a colocar stops más precisos. 5. Opere a favor del mercado, no contra él. Claro, usted puede operar en corto cuando el mercado global está en una tendencia alcista furiosa, pero ¿por qué? Habrá muchas más oportunidades en el lado largo y de esto se trata el trading, sumar probabilidades a nuestro favor.

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Swing Entries

Un swing es una sucesión de velas en la que cada vela va rompiendo los límites de la vela anterior. Entrar a un swing es operar reversals, esperando que la tendencia se de vuelta para entrar al mercado. La vela que marca el último avance del precio es conocida como swing bar. Es un punto en el cual todos los compradores que entraron durante la apertura de la última vela están atrapados con casi nulas ganancias ó pérdidas, lo que predispone al trader a cerrar pronto y minimizar la pérdida. Sin embargo hasta este punto no se puede afirmar que el precio se va a dar vuelta o sólo ha hecho una pausa. El problema se aclara con la aparición de la signal bar ó entry bar, la vela siguiente que quiebra la swing bar. Con quiebre se entiende a que esa siguiente vela cierre por debajo del mínimo de un swing bar bajista ó cierre sobre el máximo de un swing bar alcista. La swing bar es un anuncio de posible cambio de rumbo en el precio. Ese cambio queda luego confirmado con la aparición de la signal bar. Este quiebre de la swing bar es de suma importancia porque establece una zona de soporte o resistencia desde la cual poder ejecutar el trade. Esa zona se conoce como entry zone y comprende desde el máximo de la signal hasta el mínimo de la swing bar bajista y desde el mínimo de la signal hasta el máximo de la swing bar alcista. Un detalle importante es que el precio prueba a modo de pullback la entry zone luego que esta ha quedado establecida, ya que los que tienen posiciones perdedoras ven la oportunidad de salir en break even y los que están con ganancias al ver el reversal aprovechan para tomar una ganancia extra ante el posible reversal que se avecina.

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Time Frames I

Ejemplo de como utilizar diferentes time frames para definir un trade. En este caso se trata de un Pullback Long Trade en un chart de 15 min. Como el stop loss queda muy alejado, fuera de un riesgo aceptable, se puede esperar una entrada con riesgo menor en el primer Pullback Long Pattern de un Tick chart con un stop loss más ajustado. Esta estrategia se puede usar también en weekly daily y hourly charts (Swing Trading)

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Execution Keys

La ejecución de un trade representa una aparente contradicción: Por un lado si bien es condición indispensable seguir la tendencia principal, por otra parte, para ejecutar una orden hay que hacerlo en contra de esa tendencia. La resolución de este problema es simple, hay que tomar en cuenta varios times frames, para detectar los movimientos a favor y en contra de la tendencia, fortaleza ó debilidad, todo dependerá de la condición de comprador ó vendedor, y si se está buscando operar pullbacks ó reversals. Al operar pullbacks, del lado comprador, se identifica una tendencia alcista en X marco de tiempo (ej.5'), se espera un retroceso en el marco de tiempo menor (X/5 ej.1') para entrar long en el mercado. Del lado vendedor, se identifica una tendencia bajista en X marco de tiempo, se espera un rebote en el marco de tiempo menor (X/5) para entrar short en el mercado. Al operar reversals, del lado comprador, se debe esperar, con enorme paciencia, el momento de la sesión en que los vendedores tomen su turno en el mercado y muestren en X marco de tiempo todo lo que tienen. Si ellos no pueden impulsar el mercado por debajo de un soporte de referencia, hay que buscar divergencias alcistas en el marco de tiempo menor (X/5) para entrar long en el mercado. Por el contrario del lado vendedor, se debe esperar, con absoluta calma, que los compradores operen la suba del mercado y muestran hasta que nivel son tomadores. Si la compra se agota por debajo de una resistencia, hay que buscar divergencias bajistas en el marco de tiempo menor (X/5) para entrar short en el mercado. Si aparece una buena tendencia y una contra tendencia débil, por lo general va a poner a prueba los máximos o mínimos previos. Esto significa que incluso un trade que no consiga nuevos máximos o mínimos igual puede terminar con alguna ganancia. Esta amplitud de criterio en la ejecución puede hacer toda la diferencia en términos de rentabilidad. Tradear la fortaleza y debilidad que muestran todos los marcos temporales. La mejor estrategia es comprar debilidad en un mercado fuerte y vender fortaleza en un mercado débil.

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Trading Ghosts

Todos tenemos nuestros fantasmas, aquellos que son conscientes de los suyos, tienen una mayor probabilidad de evitar sus efectos. En lo que se refiere al Trading, estos son los fantasmas que acechan: DEFICIENTE CONTROL DEL RIESGO: La máxima regla del trader es preservar su capital. Para cumplirla, se debe ajustar el stop loss con el tamaño de la posición. La forma más eficiente de ejecutar un stop loss es introduciendo la orden de protección cada vez que se inicia una operación. Esto evita la tentación de dejar correr los malos trades, primera causa de mortalidad entre los traders. CERRAR PRONTO LAS POSICIONES GANADORAS: Es un error frecuente el cortar rápidamente los beneficios por miedo a perder lo ganado, y sin embargo no tener la disciplina suficiente como para cortar rápidamente las pérdidas. Si la posición es ganadora, lo más recomendable es dejar correr, al menos parte de la misma. Existen técnicas de salidas escalonadas que le permitan dejar correr las buenas posiciones con mayor frecuencia. RELACIONAR OPERACIONES: Especialmente en las malas rachas, donde varios trades negativos se suceden en el tiempo. El trader establece la relación entre ellos, de forma que para recuperarse en el siguiente trade aumenta su posición, o alarga sus objetivos, desvirtuando así su sistema, cuando probablemente debería de hacer lo contrario, esto es, disminuir el riesgo asumido en cada trade. CARECER DE UN SISTEMA PROBADO: Simular el sistema antes de probarlo en mercado real. Cualquier sistema es preferible a intentar comprar en máximos y vender en mínimos. El conocer variables como el drawdown del sistema, y cómo se ha comportado en el pasado en malas rachas de mercado, ayuda a liberar tensión en el trader, indicándole en que fases de mercado disminuir o aumentar su riesgo. NO UTILIZAR UN PLAN DE HIPOTESIS: Es un error habitual en el Trader tratar de anticiparse al mercado. En lugar de anticiparse es una mejor opción plantearse hipótesis de escenarios de mercado donde como mínimo se reflejen, posibles estrategias de entrada (setups), niveles de salida para pérdidas (stop loss) y objetivos de salida para ganancias (stop wins). NO REALIZAR UN SEGUIMIENTO DE TRADES: Tender a olvidar las operaciones malas y recordar la buenas, creando una imagen no representativa de nuestra operativa. Es muy recomendable llevar un diario de operaciones que nos permita aprender de nuestros propios errores. No debemos olvidar que es en las operaciones perdedoras cuando realmente vamos a aprender.

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Trading Maths

Al decidir tomar un trade, hay tres factores que se deben tener en cuenta, el riesgo, la recompensa, y la probabilidad de éxito. Se sabe el riesgo antes de tomar el trade porque se determina por el lugar donde se coloca el stop. También se sabe la recompensa antes de entrar, ya que es la cantidad de puntos de beneficio que se está tratando de obtener cuando se coloca una orden limit. Eso deja a la probabilidad de éxito, que a menudo es difícil de determinar, casi siempre se encuentra entre el 30 y el 70%. Cómo puede saberse de antemano? No se puede. Sin embargo, si siempre se ha sido capaz de ser rentable, haciendo un scalp de un punto con un stop loss de dos puntos entonces se hicieron operaciones que fueron el 70% rentables. Esto es así porque se necesita ganar cerca de 70% de las veces para llegar al punto de equilibrio. Sólo los mejores traders son capaces de hacer esto por lo que la mayoría de los traders deberían buscar una buena oportunidad de más de un punto de recorrido. Si se arriesgan dos puntos para hacer cuatro, entonces sólo se tiene que ganar alrededor de un tercio del tiempo para alcanzar el equilibrio. Eso es, sin duda mucho más accesible que el scalping. La clave es escoger operaciones con una alta probabilidad de éxito y es por eso que hay que tomar los trades que tienen al menos un 70% de probabilidades de ser ganadores. Una solución viable es intentar swing trades para luego agregar posiciones de scalp en la dirección del swing rentable. Si a pesar de esto se insiste con el scalp y se logra acertar el 70% de los trades, todavía existe un problema. Esto sólo permite alcanzar el punto de equilibrio, sin margen para el error. Sin embargo, si se arriesgan dos puntos para hacer cuatro puntos sólo es necesario acertar aproximadamente el 35% de las veces, y por eso es mejor para la mayoría de los traders utilizar esta estrategia, aunque sólo aparezcan uno o dos oportunidades durante el día. Si se es paciente y selectivo se puede aprender a detectar estos trades ganadores.

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My Trading Plan

A continuación se desarrolla un esquema básico de mi plan de trading para operar intradiario. Son pautas generales que merecerán un detalle específico para los items más importantes: Active: /ES - E-Mini SP500 Index Future Market: CME - Chicago Mercantil Exchange Ratio: Leverage 1:10 (apalancamiento del índice) Money: $1875 per contract (garantía por contrato) Funds: 1 contrat/10K (1 contrato c/$10.000 de capital) Points: $50 per point (cada punto del /ES representan $50) Style: Day Trading using Fibonacci Ratios & ABCD Patterns Levels: Prev Sup/Res. Trend Lines. Pivots. Symmetry. Fibs Levels. Keys: Wholesale Price. Tight Stops. Large Targets. Low Frequency. Trigger: Price Action. Order Flow. Buy/Sell Pressure Divergences. Entries: Wait for Wholesale Entries. Not Chase Retail Prices. Exits: Scaling Out. On First Target move Stop Breakeven. Free Trade. Charts: 15m for Trend. 3m for Patterns. 512 ticks for Trigger. Filters: Market Profile (Volume) Market Internals (Breadth-A/D-TICK) Ratios: RR>1:1 (Risk Ratio Stop/Target) WR>50% (Ratio Win/Loss) Rules: No trade Bells or News (apertura cierre ó noticias) Risk: $50/$10K (máxima pérdida cada $10.000 de capital) Close: 2 losers/day (no operar con 2 pérdidas diarias) Limit: 3 trades/day (no operar más de 3 trades diarios) Orders: Limit+Stop+Targets (orden entrada-stop-objetivos) Office: PC+LCD(17")+Laptop(14")+UPS(equipamiento básico)

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Building a Plan

A menudo recibo mails donde preguntan cómo desarrollar un sistema y cuáles son los ingredientes claves. A continuación se detallan algunas etapas del desarrollo de un sistema de trading: Sintáxis Lógica a. Utilizar instrucciones condicionales If/Then b. Entries: Condiciones previas a la entrada c. Stops: Donde se demuestra que su análisis es erróneo d. Targets: Expectativa sobre dónde irá el mercado si tiene razón Testeo Histórico a. Prueba de 50-100 trades (mínimo) en uno o varios mercados b. Cuál fué el resultado: Win Ratio? (% winners) c. Cuál fue el máximo Drawdown? (serie de pérdidas) Simulación Previa a. Verificar los errores de ejecución sin arriesgar capital b. Analizar los trades perdedores y comprender por qué no funcionan c. Sentir su estado emocional en cada trade d. Sentir el trade exactamente como si fuera real Reglas Generales a. Atenerse al plan b. Ignorar el ruido c. Ser paciente d. Disciplina y concentración e. Usar un sólo sistema f. Evitar el overtrading g. Practica y repetición continúa h. Ejecutar sin miedo Como traders debemos entender que tenemos el control sobre nuestras victorias y derrotas. Elegimos al entrar, elegimos cuando salir. No se puede culpar a nadie, así que recuerde, si desea ser un trader exitoso es importante tener un plan, ser paciente y muy disciplinado.

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Trading Idea

La idea de un trade posible es la consecuencia final de integrar la información incorporada gracias a una apreciación del contexto del mercado, los niveles de precios y la estructura del día. Como operador intradíario, comienza el proceso de generación de ideas mediante la formulación de hipótesis y como el mercado está operando, esa hipótesis puede ganar o perder apoyo. Por ejemplo, si existe la hipótesis de compra, y el mercado se mantiene por encima de su volúmen, de su precio medio ponderado (VWAP) y de su pivot point (PP), la chance de continuar la tendencia aumenta y la hipótesis de compra se afirma. Por el contrario, si el volumen disminuye y no logra superar máximos anteriores, la hipótesis pierde apoyo. Si estoy pensando como un científico, mi real observacion de mercado en tiempo real me están ayudando a perfeccionar mi hipótesis. Tal vez el mercado de valores no se mueve mucho en la pre-apertura, pero si los mercados correlacionados (dólar, commodities) se mueven a favor del mercado accionario, esto puede ayudar a sostener la hipótesis de continuación de tendencia. El punto es que las hipótesis están en constante evolución. Nueva información sobre el mercado nos está ayudando a ganar, o perder la confianza en nuestras ideas. Una vez que tengo gran confianza en la dirección (es decir, la acción más reciente del mercado es que confirme mi hipótesis anterior), entonces yo uso mi comprensión de los niveles de precios y la estructura del día para convertir la hipótesis en un trade específico. Cuando puedo definir mis hipótesis, que siempre hacen referencia a los niveles de precios clave y mis ideas sobre la dirección de la tendencia siempre deben basarse en lo que estoy viendo en el comportamiento de los mercados en tiempo real. Si estoy en hipótesis de continuidad de tendencia, estoy buscando los posibles niveles de retrocesos (pullbacks). Si estoy en la hipótesis de un rango o período de ruptura falso, estoy buscando los niveles extremos de precios donde estos pueden revertir (reversals). Observar en acción a un trader es ver a alguien saltando de pantalla en pantalla, de un gráfico a otro, buscando la actualización constante de los signos de confianza, volumen, indicadores, índices de correlación, sectores líderes de tendencia, y el comportamiento de los precios en torno a los niveles claves. Cognitivamente, el trader está continuamente tejiendo una narración acerca de lo que sucede en las pantallas. Es el montaje de datos dentro de un argumento que tiene el sentido de alimentar ó desestimar el flujo de hipótesis elaboradas previamente. Muchas veces, al encontrar datos contradictorios ya no hay argumento convincente, en esos momentos, lo mejor es no actuar. Sólo cuando los datos se agrupan en un patrón y el patrón responde al contexto del mercado y la estructura del día se pasa al siguiente paso de transformar la hipótesis en un nivel real de precio de entrada más un stop protector de pérdidas y objetivo definido de salida. Una vez que entendemos la generación de ideas como una especie de proceso científico, podemos apreciar mejor el papel de los factores psicológicos en el trading. Un buen proceso de razonamiento no garantiza hipótesis exitosas, pero la mayoría de las perturbaciones emocionales del trading provienen de algún tipo de cortocircuito entre el reconocimiento habitual de patrones y los procesos de razonamiento que ayudan a confirmar ó desechar esos patrones. Elaborar y respetar nuestro proceso de razonamiento es fundamental para ganar una parte de la batalla contra el factor psicológico, principal enemigo del trader.

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Intraday Advantage

Definiendo, el Trading Intradiario es la toma de posiciones, con un plazo temporal máximo de la sesión en la que se iniciaron, frente a lo que sería la operativa tradicional, de tomar y mantener posiciones a lo largo de un periodo de tiempo mayor. El principal objetivo de la operativa intradiaria es reducir el riesgo soportado por el Trader. Los Traders que obtienen mejores resultados de forma consistente en evaluaciones de periodos largos de tiempo, son aquellos que utilizan la operativa intradiaria, y los motivos que explicarían este hecho son sencillos: 1. La mejor forma de reducir el riesgo, es acortando el tiempo de exposición al mercado, y el trader intradiario, queda exento del peligroso riesgo overnight, a la vez que su exposición real al mercado se limita a las operaciones que abre y cierra en el día. Una estrategia de comprar y mantener implica un compromiso con el riesgo del 100% del tiempo, dado que lo que ocurra aún con el mercado cerrado, tendrá implicaciones en los precios del día siguiente, sin que el trader tenga margen de maniobra en el hueco de apertura que se producirá. Una estrategia de daytrading, reduce sensiblemente el riesgo soportado, limitándolo al periodo de duración de los trades abiertos. 2. La única forma efectiva de controlar el riesgo mediante ejecución de stops, es dentro del Espacio Intradiario. Fuera de él, el Trader queda expuesto al hueco Overnight, que queda fuera de su control, y por tanto es incapaz de determinar de una forma precisa con antelación, la cuantía de la pérdida de un Trade malo. Pongamos el ejemplo de una empresa que quiebra ( léase Enron, Lehman, etc), y la noticia aparece con el mercado cerrado. Aunque el Trade tenga previsto un nivel máximo de pérdidas, el primer cambio del valor se situará muy por debajo de su stoploss. Igualmente ocurriría para casos menos dramáticos, de anuncios macro, emisión de bonos, operaciones corporativas, etc. 3. Posibilidad de trabajar tramos de mercado, que no hacen al Trader tan dependiente de la tendencia global del mismo. El gestor que no se creyó el movimiento de rebote iniciado este año, dejó pasar su tren... sin embargo, en el espacio intradiario los trenes salen cada día, por lo que el resultado del Trader no depende tanto de una mala decisión. 4. Posibilidad de trabajar el lado corto del mercado. Cierto es, que también se puede hacer fuera del espacio intradiario con el Préstamo de Acciones, o los ETFs. Sin embargo, existen notables ventajas en relación a la utilización de Futuros en cuanto a disponibilidad, profundidad de mercado, costos y transparencia de mercado. Entre los inconvenientes de la operativa Intradía, se debe mencionar la mayor exigencia en cuanto a tiempo y medios disponibles, el trabajar un tramo de mercado más complicado dominado por los grandes fondos de inversión que operan con programas de algoritmos que introducen señales falsas y soportar un enorme estrés derivado de una operativa de resolución casi inmediata. Es importante valorar las ventajas e inconvenientes, para luego optar por el tipo de operativa que más se adecúe a su situación personal.

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Paper Trading

Es el Paper Trading, o la simulación de la operativa, un ejercicio beneficioso en la formación de un Trader?. Muchos opinan que las operaciones "en paper" siempre salen buenas, y que el enfrentamiento con el mercado real, es un mundo totalmente distinto. Uno de los principales argumentos que se utilizan en contra del Paper Trading, es que los trades se ejecutan sin riesgo, y por tanto sin presión. De lo anterior se deriva, que el trader ejecutaría operaciones que normalmente no haría en un entorno de riesgo financiero, y por tanto, el resultado de esta operativa, diferirá mucho de la operativa real. Si bien lo anterior es cierto, se pueden hacer ciertos ajustes en el proceso de Paper Trading, para simular un entorno de presión emocional. Nunca se podrá igualar la presión derivada del riesgo financiero, pero si crear cierto ambiente de presión en el Trader, que le impida iniciar operaciones de forma gratuita, porque no haya nada en juego. Una forma de implementar lo anterior, es hacer públicos los trades simulados. Pero esta publicación debe de ser transparente y en tiempo real, nunca a posteriori, donde el trader puede caer en la tentación de sesgar su publicación sólo hacia los trades buenos. De esa forma, el trader se ve expuesto a cierta presión emocional, pues el resto de compañeros ven y juzgan su operativa. La herramienta ideal para llevar a cabo esta tarea es un foro ó sala de chat de trading, publicando en tiempo real los niveles de entrada, volumen, niveles de stop y objetivos de la operativa. Por otro lado, el Paper Trading puede resultar ser un buen complemento cuando el Trader entra en fase de Drawdown. Si continúa operando en real, se verá sometido a una presión elevada que afectará a la toma de decisiones normal de su sistema, a la vez que estará operando un tramo de mercado que no le es favorable. Si deja de operar, nunca tendrá los datos objetivos para juzgar si su sistema ha conseguido salir de la fase de Drawdown. La Operativa Simulada en estos casos es la solución. El Trader deja de estar expuesto a la presión del Riesgo Financiero, mientras que continúa corriendo su sistema, en situación de cierta presión emocional. Cuando el Sistema consiga salir de la fase de Drawdown podrá volver a la operativa real, en un entorno de mercado más favorable. Sin embargo, hay que identificar un problema añadido, al hacer la transición de la Operativa Simulada a la Real: Al no existir Riesgo Financiero, sólo emocional, el Trader no se ve afectado por el tamaño de la posición, esto es, puede iniciar un Trade largo, con 5 contratos, y recargar en una segunda zona de entrada con 10 sin problemas. Al final el Trade será bueno o malo, pero no se tiene en cuenta la presión añadida por el incremento en el tamaño de la posición. Al cambiar a la operativa real, este factor pesa muchísimo. Para ajustar este factor, la Operativa Simulada o PaperTrading, debe adaptarse lo más exactamente posible al capital y capacidades que vaya a tener en un futuro la operativa real. Para terminar, el PaperTrading, es algo que bien implementado resulta no sólo beneficioso, sino necesario antes de enfrentarse al mercado real. A pesar de todos los inconvenientes que pueda tener, a nadie en su sano juicio se le deberia ocurrir lanzarse a la Operativa Real, sin haber pasado antes con éxito el filtro de una Operativa Simulada rentable.

Trader 5 Check

La tarea que se hace antes que comienza la sesión se correlaciona con el éxito del trading. Louis Pasteur decía: "la suerte favorece sólo a la mente preparada". Es más probable encontrar la "suerte" del trade si se sabe lo que se busca. Aquí están algunas tareas previas a la apertura de la sesión regular: 1. Estamos en una tendencia alcista, bajista, o lateral? Analice el gráfico de velas diarias. Si nuevos máximos superan en número a nuevos mínimos, y los precios se mantinene por encima de una media móvil simple de 20 días en ascenso, entonces la tendencia es alcista, y viceversa. Cuando los indicadores son mixtos, se considera que es una tendencia lateral. 2. Hay circunstancias especiales que puedan afectar al trade de hoy? En un período de vacaciones o en espera de un anuncio de la Fed, el volumen y la volatilidad es probable que sean bajas. Ante un informe económico importante, que puede mover el mercado, se pueden ensayar varios escenarios hipotéticos, para los trades que puedan surgir solo una vez que ha pasado la volatilidad del anuncio. 3. Dónde están los rangos de negociación? Si el mercado está en un rango de varias días, hay que ser muy conscientes de esos niveles, para detectar la ruptura o el movimiento hacia el extremo opuesto del rango. A menudo, la primera hora de la sesión será una prueba del rango vigente, y marcará un área importante de referencia. 4. Cuáles son los niveles relevantes de precios? Alrededor del 70% del tiempo el precio busca los niveles de pivots, así que son niveles de precio a tener en cuenta. El R1/R2/R3 y los niveles de S1/S2/S3 representan objetivos de alzas y bajas, respectivamente, que serán alcanzados el 70%/50%/33% del tiempo. 5. Dónde cerró el día anterior? Si cerró en la parte superior del rango diario, sugiere fuerza alcista. Si abre hoy por encima del pivot sugiere firmeza en la sesión nocturna, especialmente si abre por encima del cierre de ayer. Cuando se ve tal firmeza, los objetivos de precios al alza, serán el R1/R2/R3. Viceversa cuando hay debilidad en el cierre y abre debajo del pivot los objetivos serán el S1/S2/S3. Muchos operadores se centran en los setups, sin comprender la situación general del mercado y los objetivos de precios de corto plazo. La cuestión importante no es sólo cuándo y dónde se ejecutará el trade, es también detectar cuál es la probable dirección del mercado. Es vital prepararse adecuadamente para el día de trading y la esperanza no es una opción que sustituirá el análisis estrategico.

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Time Frames II

Un nuevo ejemplo de como usar un time frame menor para confirmar ó anular un trade en ejecución en un time frame mayor. El trade principal es un Reversal ABCD Sell Pattern en un chart de minutos. El short trade progresa y logra alcanzar el primer target pero luego pierde impulso. En este caso una buena estrategia es monitorear un time frame menor buscando una señal de confirmación ó anulación como ocurrió en el tick chart menor donde se forma un Reversal ABCD Buy Pattern. Si el pattern menor avanza es una señal de advertencia para cerrar el short trade.

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Trading ABCD

Mi proceso de razonamiento previo a un trade comienza con detectar un tramo impulsivo (X-A) que permita trazar los Fibonacci Ratios, para luego decidir cuál de estas opciones aplican para un posible trade. Si el precio sólo hace un retroceso menor (<38.2 de X-A) y el impulso previo no dejó una lectura extrema en el oscilador (STO<10 ó STO>90) el escenario es una posible ruptura del punto A y estaré pensando en ejecutar un Breakout Trade buscando el target de la 27.2 extension. Si en cambio el precio continúa su corrección sin interrupciones hacia el punto B configurando un retroceso normal (entre 50-61.8 de X-A), usaré el Pullback Trade. En ciertas ocasiones este pullback en B puede fallar (entre 50-61.8 de A-B) determinando un nuevo punto C que también adquiere las condiciones de un Pullback Trade aunque contra tendencia. Ahora sí desde el punto C la corrección continúa quebrando el punto B rompiendo la estructura previa superando un retroceso mayor (>78.6 de X-A), ejecutaré un Reversal Trade en D completando la simetría ABCD. El uso de Fibonacci Ratios combinado con ABCD Patterns implica el análisis y lectura de la estructura previa de máximos ó mínimos y la confluencia de los puntos de giro con esta estructura ó con lineas de tendencia ó medías móviles. Estructura + Confluencía + Simetría.

Warning Signals

Además de las reglas específicas de cada pattern existen otro tipo de reglas que complementan la decisión de entrar ó no a un trade. Estas son las principales señales de advertencia que nos alertan sobre una posible falla en el pattern: -Gaps en en el tramo CD. -Barras muy amplias cerca del punto de culminación. -Cierre muy cerca del punto de terminación del patrón. -Tramo CD muy empinado en comparación con el tramo AB. Estos signos de advertencia indican que hay un excesivo impulso del tramo CD y el precio podrían superar el punto de culminación D. Si a la ausencia de estas señales de alerta le agregamos algunas otras señales de confirmación, estaremos frente al escenario ideal de bajo riesgo para ejecutar el trade: -Barras con mínimos ó máximos gemelos. -Gap en la dirección del trade. -Amplio rango de barra en la dirección del trade. -Confirmar esperando una barra de tiempo antes de entrar al trade. Los traders debemos ser pacientes y esperar una disminución de impulso mediante una de las técnicas de confirmación antes mencionados para localizar un punto de entrada de bajo riesgo.

Poker & Trading

Si después de todas las innumerables horas que usted ha pasado investigando, leyendo, escribiendo, y estudiando gráficos en los últimos años, todavía siente que entrar en un trade sigue siendo cuestión de azar, como lanzar una moneda al aire, quizás estos tips de un juego que parece azar pero no lo es, le puedan ayudar: 1.Aprender del poker: El Trading tiene mucho en común con el poker donde el enfoque se alinea con los intereses. También ayuda a entender como tomar decisiones con la mayor presión posible. Por ejemplo hacerse estas dos preguntas básicas: 1-Ha pensado alguna vez acerca de la persona que está al otro lado de su trade? 2-Alguna vez añadió a su posición cuando el mercado demuestra que tiene razón? 2.Esperar la mano a favor: En el poker, el mejor juego es esperar hasta tener una mano con chances a su favor, de ahí la importancia de su mano inicial. Si tiene una buena mano inicial existe una razón para apostar, ya que las probabilidades están a su favor. Si no tiene una buena mano inicial, lo mejor es retirarse. Tener un buen setup, es como tener una buena mano inicial en el poker. Entonces tienes una razón para considerar colocar una apuesta en el mercado. Entrar en un trade sin un buen setup es como jugar una ronda de poker sin una buena mano inicial. Es necesario ser paciente y disciplinado porqué esas condiciones favorables pueden existir sólo 1 a 2 veces por día y sólo en esas ventanas de segundos es donde se obtienen los mayores beneficios con menor riesgo. 3.Maximizar sus ganancias: Los mejores jugadores de poker solo añaden capital cuando confirman que su hipótesis inicial es correcta. Sume capital a sus trades ganadores. Obtenga lo máximo hasta la salida de cada trade. A la inversa aprenda a limitar sus pérdidas apenas crea saber que su trade está yendo mal y antes de que el mercado le demuestre que está equivocado. En pocas palabras, tiene que saber cuando pisar el acelerador y cuando es el momento de retroceder.

Trading Tips

Aunque seguramente casi todo el mundo conozca estos principios de forma subconsciente, siempre es bueno tenerlos a mano: -Limita tus pérdidas, usa stop loss. -Separa las áreas, no te lleves el mercado a casa. -Controla el riesgo minimizando el tiempo de exposición. -Planea tus trades, pero luego sigue tus Planes. -Establece objetivos globales de trading alcanzables. -Nunca canceles un stop después de haberlo introducido. -Fija el stop antes que la orden de entrada para el trade. -Nunca entres al mercado por la ansiedad de una larga espera. -Importa más la gestión de riesgo que la gestión de probabilidad. -Nunca permitas que un trade bueno se convierta en malo. -Acepta las pérdidas como parte de la operativa. -Cuando aparezca un trade malo, olvídalo rápido. -Cuando obtengas un buen trade olvídalo el doble de rápido. -No permitas que el ego interfiera con tu visión de mercado. -El mercado siempre tiene razón, si piensas que no, perderás dinero. -Si al iniciar un trade no hace lo que esperas, mejor salir. -No tomes apalancamientos que te afecten emocionalmente. -Hay ocasiones en que no tomar una posición, es tomar una posición. -Importa más la reacción ante las noticias, que las noticias. -Pierde tu ego antes que tu dinero.

Overtrading

El Overtrading es el factor más perjudicial para una cuenta. Las comisiones erosionan lentamente su capital, sin tomar en cuenta el desgaste mental y emocional a que se verá sometido. El Overtrading es extremadamente peligroso, actúa como una fuerza oscura que trabaja en su contra. Generalmente lleva un cierto tiempo entender que en el trading más es menos. Cuanto menos haga, mejor. El límite razonable deberían ser de 2 a 3 operaciones diarias. Superar eso es sacar el ticket de entrada al trading emocional. Es un hecho, cuanto más opere, más emocional y menos racional será su performance. Usted terminará corriendo detrás del precio entrando tarde, en desventaja, cerrará el trade antes de tiempo para evitar pérdidas y frustrado buscará otra chance al igual que un jugador en Las Vegas en busca de una apuesta más. Eso no es trading. Un simple consejo para evitar el overtrading emocional: Asegúrese que todos los trades tengan una historia detrás. Dé a cada trade una personalidad y una razón por la que fué ejecutado. Utilice notas rápidas con una descripción de lo que le gusta de este trade y al final del día va a darse cuenta que muchas de sus operaciones quizás fueron sólo imágenes emotivas. Otra opción: Encuentre un setup y entre con un tamaño más pequeño de lo normal, establezca el stop y alejese de la pantalla por completo, salga de la habitación. Vuelva en un rato y decida en frío si quiere cerrar o mantener durante más tiempo. Si el trade ya se cerró con pérdidas, vuelva a salir por un rato. Repitalo por unos días y observará mejoras importantes. Necesita aprender a relajarse. Es sólo un trade. No es de vida o muerte. Relájese un poco y diviertase.

Planned Trading

Un trade planificado es el que se gestiona en forma consciente, filtrado según criterios diseñados para proporcionar una esperanza positiva. Lo contrario de un trade planificado es un trade impulsivo, en el que se entra al mercado sin saber lo que se está haciendo y por qué. La diferencia entre trades planificados y no planificados es la intencionalidad. Incluso el trader más intuitivo puede operar de una manera planificada, si estos criterios de planificación se responden antes de entrar en las posiciones: 1.Qué instrumento está operando y por qué? 2.Cuánto dinero va a asignar al próximo trade? 3.Cuál es la justificación para el próximo trade? 4.Donde se ejecutará la entrada con mejor riesgo/beneficio? 5.Qué determina que su trade está fallando ó alcanzó su objetivo? 6.Qué tendría que suceder para salir antes o ajustar el stop-loss? Esta planificación puede realizarse muy rápidamente, como parte de los deberes que un trader debe llevar a cabo antes de la apertura de mercado: identificar la tendencia del corto y mediano plazo, los niveles claves que servirán como referencia de entrada u objetivos de ganancias y la volatilidad que guiará el tamaño de la posición. A partir de ahí, gran parte del trade será una función de reconocimiento de patrones y de eficiencia en la ejecución. La mejor planificación también es falible ya que factores emocionales ó físicos (ansiedad, frustración, fatiga) afectan la toma de decisiones. Bajo la influencia de ese estado de alteración emocional o física, el trader se vuelve más reactivo e impulsivo. Entrenarse para ser menos reactivos durante esos períodos es una excelente estrategia para el desarrollo de la resistencia emocional, para evitar que las pérdidas del trading se conviertan en depresiones del trading.

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ABCD Trade

Cómo usar la Simetría de Estructura previa para definir una entrada? -El primer paso es identificar un significativo tramo impulsivo X-A -El siguiente movimiento es un retroceso (A-B) a la zona 50-61.8% X-A -Luego sigue un impulso contrario (B-C) entre 50-78.6% del tramo A-B -Finalmente desde el punto C se inicia el último tramo C-D (=A-B) -Además se debe trazar una extensión del tramo A-B (-27.2 ó -61.8%) -Esta extensión de A-B debe confluir con el retroceso (>78.6% X-A) -La entrada es la confluencia del retroceso (>78.6%) y la extensión -Esta zona debe coincidir con el punto final D del simétrico ABCD -No debe existir un retesteo previo de la zona de entrada (>78.6%) -Un retroceso rápido con velas muy amplias anula el patrón de entrada -Además debe cumplir con la condición de sobrecompra ó sobreventa -La órden se ubica en un precio promedio de la zona de confluencia -El stop loss siempre se ubica fuera del inicio (X) del impulso X-A -El primer target se ubica entre el 50.0% y el 61.8% del tramo C-D -El primer target siempre debe ser igual ó mayor al tamaño del stop -Este patrón necesariamente debe incluir la confluencía y simetría. Respetando estas reglas se puede alcanzar 65%-70% de efectividad.

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Spread Trade

Los Fibonacci Ratios combinado con ABCD Patterns también permiten utilizar opciones como una muy buena alternativa sobre todo al permitir operar long y short al mismo tiempo con el mismo activo. Es útil para cuando el precio está en un nivel clave de ruptura (Breakout Pattern). Un ejemplo de un Spread Trade using Options: AAPL (Apple) AAPL luego de un fuerte impulso alcista sólo hizo un retroceso menor y cerró sobre la resistencia de $365. Según el método de Fibonacci con este escenario existe un 70% de chances que suba hasta la Fib 27.2 Extension y para cubrir el 30% desfavorable se usa el Spread Trade. Esta estrategia consiste en mantener una posición long en una opción de compra (Call) y una opción de venta (Puts), ambas con el mismo subyacente, la misma fecha de vencimiento, pero diferente precio de ejercicio alejadas del precio actual de mercado (Out of The Money). En este caso la estrategia consistió en comprar opciones con la misma fecha de expiración CALLS AUG $400 y PUTS AUG $320. Si el lunes seguía moviendose sobre el nivel de $365 se liquidan los puts dejando correr los calls hacia el target de la Fib 27.2 Extension en $400. El factor tiempo es la otra variable que se debe cubrir con un margen del 50% del plazo estimado. Si son 4 semanas, buscar lotes que cubran al menos 6 semanas de plazo de expiración.

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Trade Process

Esta es una síntesis del proceso que determina la ejecución de un trade. En primer término es vital entender el contexto del mercado: si el mercado actual está en vias de fortalecimiento, debilitamiento o estable. El segundo punto es identificar los niveles claves como posibles objetivos de precios para el trading. Por último el concepto que une a estas dos ideas es determinar la probable estructura del día. Cumpliendo estas tres etapas el trader está en condiciones de elaborar su hipótesis de trades con probabilidades de éxito. Market Context: El primer paso en el trading es la identificación de lo que podríamos llamar contexto de mercado. Contexto se refiere a todos los factores relacionados con el trading del día siguiente. Key Levels: La segunda fase del proceso de negociación es la determinación de los niveles de precios clave como objetivos potenciales para los movimientos del mercado. Day Estructure: Cada día tiene una estructura particular de fortaleza ó debilidad. La identificación de la probable estructura para el día, es tal vez la habilidad más importante que el trader debe desarrollar. Trading Idea: Sumando la información del contexto del mercado, los niveles de precios y la estructura del día comienza la formulación de hipótesis para un trade que reuna altas probabilidades de éxito. El desafio para el trader es lograr incorporar este proceso de generación de ideas para un trade exitoso como una especie de proceso científico metodológico. De ese modo habrá ganado un parte de la batalla contra su principal enemigo: El factor psicológico.

Trade Rating

A la mayoría de los trades, les resulta mucho más fácil identificar trades exitosos, que ejecutarlos. Dos factores principales para desarrollar una operativa exitosa. El primero, lógicamente es contar con un método de trading, que en la combinación de sus variables de profit-loss y porcentaje de acierto, generen una esperanza positiva del sistema. La segunda, y no menos importante, es la capacidad de ejecutar de forma consistente y con la menor desviación posible, las señales generadas por ese sistema. El error de muchos traders, es concentrar el grueso de sus esfuerzos en el primer factor, descuidando el segundo. La ejecución de forma consistente de la señales de un sistema, se torna especialmente complicada en contextos de rachas negativas. Uno de los principales motivos de la dificultad de ejecutar bien, se deriva de la inmediatez con la que la monetización del resultado del trade, se traslada a la psicología del trader. Se produce un fenómeno por el cual el foco del trader se traslada directamente hacia los resultados individuales de cada trade, en lugar en la de la evaluación de la ejecución correcta del conjunto de trades de una operativa, lo que acaba perjudicando seriamente la capacidad el trader para ejecutar correctamente sus propias señales. La secuencia es: Trade malo, genera desconfianza en el trader que no le permite ejecutar la siguiente señal de su sistema, y pierde así una buena oportunidad para recuperarse del error anterior. Ningún trader inicia una operación con el ánimo de que sea mala, sin embargo el resultado de la operación está fuera de su control, dado el entorno de incertidumbre del mercado. Por tanto, la evaluación del trade no debería centrarse en el resultado del mismo, sino en evaluar si hizo correctamente los deberes de búsqueda de puntos de entrada y estudio de mercado antes de iniciar el trade, si inició el trade siguiendo las reglas de entrada de su sistema, si soportó más riesgo del permitido por los parámetros de su sistema, si la gestión de la posición una vez tomada, fue acorde con las reglas de gestión de trades de su sistema. Si las respuestas a las anteriores cuestiones son afirmativas, la evaluación del trade no debería ser negativa aún en el caso de que éste hubiera generado pérdidas y dispondrá de más oportunidades para lograr sus objetivos.

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Pullback Trade

Como usar la Confluencía de Niveles Claves para definir una entrada? -El primer paso es identificar un significativo tramo impulsivo X-A -El siguiente movimiento es un retroceso directo (A-B) mayor 50% X-A -El retroceso no debe interrumpirse antes del ratio 61.8% de X-A -La zona debe coincidir con un nivel de soporte ó resistencia previo -También puede coincidir con una relevante linea de tendencia (TL) -En intradiario puede coincidir con un pivot (PP) ó medía móvil (MA) -Además debe cumplir con la condición de sobrecompra ó sobreventa -La zona de entrada es la confluencia del retroceso y el S/R previo -No debe existir un retesteo previo de la probable zona de entrada -No debe ejecutarse el trade sin existir confluencia con S/R-TL-PP -Un retroceso con velas muy amplias anula entrada en 50% ó 61.8% X-A -En ese caso debe plantearse la entrada en el retroceso de 78.6% X-A -El stop loss siempre se ubica por fuera del retroceso del 78.6% X-A -El primer target se ubica en el retroceso del 38.2% del tramo A-B -El primer target siempre debe ser igual ó mayor al tamaño del stop -Este patrón de confluencía no necesariamente debe incluir simetría Respetando estas reglas se puede alcanzar 60%-65% de efectividad.

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