The Initial Keys

Es difícil saber por dónde empezar, aquí están algunas ideas sobre la manera de iniciar este proceso de aprendizaje:
1) Leer - Reminiscences of a Stock Operator se ha convertido, con los años, en el libro más buscado y leído que se haya publicado jamás sobre el mercado, debería ser lectura obligatoria antes de empezar a operar en los mercados . El libro fue escrito en 1923 y sigue vigente. Trade like Jesse Livermore es un complemento del anterior ya que explora los aspectos técnicos de su sistema, la sincronización, la gerencia de dinero y su manera de alcanzar el control emocional.

2) Observar - Comenzar armando su propio proceso de aprendizaje, observando los charts día a día para entender como se mueven los mercados. Aprender a diferenciar entre días de tendencia y de congestión, entender la diferencia entre precio y valor para detectar si un movimiento es de iniciativa de largo ó sólo una respuesta de corto plazo, si el mercado está balanceado ó fuera de equilibrio.

 3) Simular - Es verdad que las transacciones simuladas no es lo mismo que el trading real, pero hay una razón práctica. La simulación le permite detectar sus errores y aprender de ellos antes de correr el riesgo de perder en el desempeño real. También es útil para practicar sin la presión de hacer dinero. Si no puede hacer dinero en transacciones simuladas, no va a tener éxito en la ejecución real. Thinkorswim ofrece una excelente plataforma de simulación. Siempre se debe estar aprendiendo, estar siempre en evolución. Los traders exitosos son los que sostienen su curva de aprendizaje.

Source: http://verniman.blogspot.com.ar/

Necessary Mistakes

Con la caída de la última jornada, la palabra que más se repite en todos los foros de trading es “error”. Con el sell off del mercado apareció la "otra" cara de este negocio: la pérdida de capital por los errores del trader. Y por "errores", me refiero a todo, desde la pérdida tangible a la pérdida de oportunidad, falta de concentración, distracciones varias, agotamiento, etc. Así que, por qué entonces la mayoría de los traders, asesores, educadores, vendedores, foros, chats, etc. no quieren hablar de los errores? Somos humanos, cometemos errores y los traders más exitosos cometen cientos de ellos, quizás aún más que los novatos por asumir riesgos necesarios para beneficiarse en el largo plazo. Acaso a lo largo de la historia del ser humano los errores no fueron los ingredientes necesarios para el éxito?, ya sea desde la invención de la lámpara ó de algún medicamento, entonces no se debería hablar más sobre ellos? Creo que si tuviera que explicar en que consiste el trading, diría que se trata de ganar dinero cometiendo errores. Por eso nunca voy a entender por qué tantas personas en este negocio se niegan a reconocerlo. Si no hubiera errores, entonces el mercado no se movería. El secreto es tratar de cometer menos errores que el otro. Cometí errores en la última semana de trading? Muchos, todo el tiempo. El trading se trata de gestionar los errores porque siempre existirán. El secreto es tratar de superarlos, si hubiera que resumir el trading en una sola palabra, esta sería: "Perseverancia". Admito que cometo errores todos los días. Errores de juicio, errores de omisión, errores de tamaño de posición; errores de entrada y salida antes de tiempo; errores por distracciones; errores por dudar demasiado, y la lista sigue. Errores. Todos los odian, yo los odio, pero el desafio es superarlos. Cada hora de cada día. Debemos hacerlo. Somos humanos.

http://verniman.blogspot.com.ar/

A Trading Plan

De la misma forma que nadie se embarcaría en un nuevo proyecto empresarial sin diseñar anticipadamente un cuidadoso plan de negocio, resultará muy difícil alcanzar una operativa de trading rentable, si no se elabora con anticipación un plan de actuación que permita reaccionar de forma rápida ante las distintas oportunidades que plantea el mercado. En primer lugar hay que diseñar un Trading Plan, que defina y marque de forma global los parámetros y límites de la actividad de trading. En este documento, deberá quedar perfectamente delimitado cual será el Capital en Riesgo, como aquella cantidad de dinero que el trader pueda perder sin que afecte radicalmente a su nivel de vida, y que a su vez determinará otros dos importantes factores del Trading Plan: La cantidad de Capital en Riesgo determinará por un lado los tipos de activos y por otro marcará las expectativas de rentabilidad. La mayoría de los traders indica que una expectativa razonablemente realista de rentabilidad promedio del capital en riesgo, se sitúa entorno al 40%, por lo que no es recomendable dedicarse full time a esta actividad, a menos que se disponga del capital mínimo suficiente para poder vivir de la misma. Finalmente, el Trading Plan Director deberá contemplar cual va a ser la Estrategia de Trading, los medios materiales a utilizar y su costo, la metodología de Trading y el tiempo a dedicar a esta actividad, siendo siempre recomendable solaparla durante un periodo de prueba prudencial (de 6 a 12 meses) con la actividad laboral habitual, antes de dar el paso definitivo de la dedicación full-time. Una vez determinado las pautas generales de actuación en li operativa de trading, hay que diseñar un Trading Plan particular para cada una de las operaciones. La primera función del Trading Plan, es conceder las señales para el inicio de los Trades. El Day Trader dispone a diario de multitud de operaciones posibles, siendo una de sus misiones seleccionar aquellas que le ofrecen unas mayores probabilidades de éxito. Por tanto, detallará en el Trading Plan, los motivos para el inicio de la operación, requiriendo la confirmación de volumen del mercado, imponiendo las restricciones de un cociente rentabilidad / riesgo superior a 1,5 veces, y una pérdida máxima en la operación inferior al 2% del capital en riesgo, para la operativa fuera del espacio intradiario. La segunda parte del Trading Plan, se centrará en el control del riesgo. Una vez tomada una posición en mercado los escenarios posibles se reducen a tres: evolución a favor, evolución en contra o lateralidad. Pues bien, el Trading Plan deberá considerar estos escenarios, detallando las pautas de actuación para cada una de ellos, detallando una estrategia de entrada, una estrategia de salida en stop-loss, y una estrategia de realización parcial y total de beneficios de la posición. Una de las principales bases que justifican la actividad de trading la constituye el comportamiento tendencial del mercado, lo que a su vez determina dos de las más importantes reglas de esta operativa: dejar correr las ganancias y limitar las pérdidas. Por tanto el Trading Plan deberá recoger estos conceptos, por lo que se fijará un único nivel de stop-loss y dos niveles de objetivos. Finalmente, el Trading Plan deberá recoger un espacio reservado para la evaluación y conclusiones obtenidas en la operación. Cada operación de trading enseña algo nuevo al propio trader. Analizando los errores cometidos, y llevando un registro ordenado de cada una de nuestras operaciones, se podrá tipificar aquellos errores a los que el trader es más vulnerable, para focalizar la atención sobre los mismos con el objetivo de erradicarlos de la operativa.

 http://verniman.blogspot.com.ar/

Start Trading

Es difícil saber por dónde empezar, desde libros, foros, blogs, cursos e inclusive servicios de tutoría pero estos son bastante caros. Los costos de formación son un problema para los traders novatos que pueden estar con muchas ambiciones, pero poco dinero en efectivo. El punto es que el aprendizaje de trading no es una cuestión de encontrar el indicador ideal o el patrón de trading. El trading se compone de muchas habilidades que deben ser practicadas y perfeccionadas con el tiempo. Ninguna autoayuda, psicología o seminario de trading puede sustituir al tiempo de pantalla y el cultivo de las habilidades relacionadas con el reconocimiento de patrones, ejecución y gestión de riesgos. Aquí están algunas ideas extraidas de un excelente blog de psicología del trading, sobre la manera de iniciar este proceso de aprendizaje: 1) Observar - Con demasiada frecuencia, los nuevos traders intentan iniciarse a través del análisis técnico, pero primero deben entender realmente cómo funcionan los mercados para proteger su capital y proteger su psiquis durante el proceso de aprendizaje. Entrar a los mercados con los profesionales sin la preparación adecuada es la mejor manera de perder su capital. Se debe comenzar armando su propio proceso de aprendizaje, observando los charts día a día para acostumbrarse a ver rangos y patrones de confirmación de los movimientos del mercado. Entrenar el ojo antes de poner en riesgo el capital. Aprender muy bien uno o dos patrones es un buen inicio. Los blogs y los libros de trading son una buena fuente para acceder a los patrones más usados por los profesionales. 2) Simular - Es verdad que las transacciones simuladas (paper trading) no es la mismo que el trading real, pero hay una razón práctica. Un campeón de ajedrez siempre práctica su juego fuera de los torneos porque la simulación le permite detectar sus errores y aprender de ellos antes de correr el riesgo de perder en el desempeño real. También es útil para la práctica de habilidades sin la presión de hacer dinero. Si usted no puede hacer dinero en las transacciones simuladas, ciertamente no va a tener éxito en la ejecución real. La simulación es el puente entre el aprendizaje y la acción; es un importante constructor de habilidades. 3) Sincronizar – Debe empezar a pensar como un trader. Eso significa aprender el lenguaje y saber lo que los operadores buscan cuando evalúan los mercados: noticias, eventos, etc. Es conveniente leer varios de los mejores blogs financieros. Ellos hacen un gran trabajo de busqueda entre las noticias y acontecimientos de actualidad. Considere la posibilidad de unirse a una comunidad de traders donde comparten sus experiencias de trading. El objetivo es ir entrando en la sincronización del mercado, aprender a leer los movimientos, cuándo es probable que los mercados permanezcan en un rango ó aceleran en tendencia. Aprender a “surfear la ola”. Por último, si tuviera que aspirar a unirse al PGA tour y competir contra los mejores profesionales de golf, no dudaría en someterse a un largo proceso de preparación teórica y práctica. El trading es el PGA tour de las inversiones. Existen más probabilidades si tiene un plan de estudio, una forma de prácticar habilidades, y una forma de aprender de sus éxitos y deficiencias. Siempre se debe estar aprendiendo, estar siempre en evolución. Los traders exitosos son los que sostienen su curva de aprendizaje.

 http://verniman.blogspot.com.ar/

Basic Trades

En el arte del trading estos son los tres patrones básicos ó setups que se pueden encontrar en todos los gráficos, cualquiera sea el activo y en cualquier marco temporal. Aprender a identificar estos patrones suman la ventaja psicológica necesaria sobre la competencia que no estudia la estructura cíclica del mercado. Luego de la consolidación de un rango lateral extendido, hay que empezar a considerar las rupturas ó Breakouts con la esperanza de un nuevo movimiento sostenido. El para pérdida ó "stop loss" se ubica de forma conservadora justo debajo de la zona de ruptura o agresivamente por debajo de la zona de más reciente consolidación. Los retrocesos ó Pullbacks a menudo tienen la mayor probabilidad de éxito. La estrategia de operación básica es monitorear el suave y lento retroceso hacia una media móvil pero recién se confirma al superar el último máximo. El stop de forma conservadora se coloca debajo de la zona de apoyo de la media móvil ó de forma agresiva por debajo del swing más reciente. A pesar que los cambios de tendencia ó Reversals tienen la menor probabilidad de éxito, cuando realmente se producen generan los mayores beneficios. Detectar el momento exacto del cambio es un juego de alto riesgo. Generalmente no es una buena idea ir en contra de una tendencia dominante, incluso si se sospecha de un cambio por clímax de precios, por eso el stop se debe mantener muy ajustado.

http://verniman.blogspot.com.ar/

Trading Coach

El éxito de un trader depende de la cantidad de tiempo que pasa aprendiendo y guiando su propio desarrollo. Tratar de ser su propio "Trading Coach" dedicando tiempo a entrenarse a uno mismo. He aquí algunas de las prácticas habituales de traders que han mantenido su nivel de éxito a lo largo de los años y de los cambios en los mercados: 1. Llevar un diario o un registro de trading, haciendo el seguimiento de lo que hicieron bien y mal, y haciendo más de lo que les funciona. 2. Utilizar el diario para fijar y perseguir metas, de tal manera que siempre están mejorando su operativa. 3. Apartar tiempo del trading para desarrollar nuevas ideas, métodos y para reciclarse. 4. Prepararse rigurosamente para el día y la semana de trading, para estar listos para actuar cuando se presenten las oportunidades. 5. Realizar un buen seguimiento de los beneficios y pérdidas a lo largo del tiempo para poder identificar las malas rachas y los drawdowns lo antes posible y poder realizar los ajustes necesarios en los niveles de riesgo y en el enfoque de trading. 6. Leer, leer y conversar: estar siempre aprendiendo de otros. Estas prácticas aseguran que el trader se está adaptando siempre a los mercados, apuntalando sus puntos débiles y maximizando los fuertes. No es sólo el tiempo dedicado a seguir los mercados, sino el tiempo dedicado a trabajar en uno mismo lo que hace que dedicarse al trading se convierta en una larga carrera.

http://bullbear-ar.blogspot.com.ar/

Bamboo's Lessons

La caída libre de los últimos días en Wall Street provocó las más variadas reacciones pero al leer varios foros de traders el que sobresale es el desánimo y la decepción sobre todo de aquellos que recién se inician. En estos casos siempre es bueno recurrir a las enseñanzas orientales. Entre ellas se destaca las lecciones de la naturaleza a través de un árbol muy particular: El Bambú Japonés. Hay algo muy curioso que sucede con este bambú y que lo transforma en no apto para impacientes: Siembras la semilla, la abonas, y te ocupas de regarla constantemente. Durante los primeros meses no sucede nada apreciable. En realidad no pasa nada con la semilla durante los primeros siete años, a tal punto que un cultivador inexperto estaría convencido de haber comprado semillas infértiles. Sin embargo, durante el séptimo año, en un período de sólo seis semanas la planta de bambú crece más de 30metros! Tardó sólo seis semanas crecer? No, la verdad es que se tomó siete años y seis semanas en desarrollarse. Durante los primeros siete años de aparente inactividad, este bambú estaba generando un complejo sistema de raíces que le permitirían sostener el crecimiento que iba a tener después de siete años. Sin embargo en el trading, como en la vida cotidiana, muchos tratan de encontrar soluciones rápidas, recursos mágicos, triunfos apresurados, sin entender que el éxito es simplemente resultado del crecimiento interno y que éste requiere tiempo. Quizás por la misma impaciencia, muchos de aquellos que aspiran a resultados en corto plazo, abandonan súbitamente justo cuando ya estaban a punto de conquistar la meta. Es tarea difícil convencer al trader impaciente que todos llevamos dentro que solo se sólo llega al éxito con perseverancia. De igual manera es necesario entender que en muchas ocasiones estaremos frente a situaciones en las que creemos que nada está sucediendo. Esto puede ser extremadamente frustrante. En esos momentos todos tenemos que recordar el ciclo de maduración del bambú japonés, y aceptar que en tanto no bajemos los brazos, ni abandonemos por no "ver" el resultado que esperamos, si está sucediendo algo dentro nuestro: estamos creciendo, madurando. Quienes no se dan por vencidos, van gradual e imperceptiblemente creando los hábitos y el temple que les permitirá sostener el éxito cuando éste al fin se materialice. El triunfo no es más que un proceso que lleva tiempo y dedicación. Un proceso que exige aprender nuevos hábitos y nos obliga a descartar otros. Un proceso que exige cambios, acción y dotes de paciencia. Perdemos la fe cuando los resultados no se dan en el plazo que esperábamos, abandonamos nuestros sueños, nos generamos patologías que provienen de la ansiedad, del estrés.Para qué? Hay que tratar de cultivar la perseverancia y la paciencia. Si no consigues lo que anhelas, no desesperes, solo estás echando raíces...

. http://verniman.blogspot.com.ar/